கருவூல ஆதாயங்கள் எஸ்பிஐ தினத்தை காப்பாற்றுகின்றன, ஆனால் வருவாய் தரமிறக்கங்களைத் தவிர்க்க முடியவில்லை MakkalPost

நாட்டில் அதன் மிகப்பெரிய கருவூல நடவடிக்கைகளை கருத்தில் கொண்டு, எஸ்பிஐபத்திர விளைச்சலை மேலும் எளிதாக்குவது குறித்த நம்பிக்கையின் பின்னடைவு, இது வங்கிக்கு போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக மூலதன ஆதாயங்களைச் செய்ய உதவும். பிப்ரவரியில் இந்திய ரிசர்வ் வங்கி அதன் வீதக் குறைப்பு சுழற்சியைத் தொடங்கியதிலிருந்து பத்திர விலைகள் அதிகரித்து வருகின்றன. பத்திர விலைகள் பத்திர விளைச்சலுடன் தலைகீழ் உறவைக் கொண்டுள்ளன. FY26 க்கு சராசரி சொத்துக்களில் 1% வருமானத்தை பராமரிக்க எஸ்பிஐ கருவூல ஆதாயங்களை வங்கி செய்கிறது, ஏனெனில் அதன் நிகர வட்டி விளிம்பு (என்ஐஎம்) தொடர்ந்து அழுத்தத்தில் உள்ளது.

Q4FY25 இல் நிகர லாபம் ஆண்டுக்கு 10% குறைந்து ரூ .18,642 கோடியாக இருந்தது. நிகர வட்டி வருமானம் (என்ஐஐ) ஆண்டுக்கு 2.7% அதிகரித்தது, ஏனெனில் முழு வங்கிக்கும் (வெளிநாட்டு அலுவலகங்கள் உட்பட) என்ஐஎம் 30 அடிப்படை புள்ளிகள் (பிபிஎஸ்) ஆண்டுக்கு ஆண்டுக்கு 3% ஆக சரிந்தது. நிம் தொடர்ச்சியாக உறுதிப்படுத்தப்பட்டாலும், பிப்ரவரி மற்றும் ஏப்ரல் மாதங்களில் தலா 25 பிபிஎஸ் இரண்டு ரெப்போ வீத வெட்டுக்களின் முழு தாக்கமும் இன்னும் பிரதிபலிக்கவில்லை. எஸ்பிஐ நிர்வாகம் மற்றொரு 50-பிபிஎஸ் வீத வெட்டியை எதிர்பார்க்கிறது.

ஆனால் இப்போதைக்கு, எஸ்பிஐ அதன் தனியார் துறை சகாக்களை விட ஒப்பீட்டளவில் சிறப்பாக வைக்கப்பட்டுள்ளது. ஏனென்றால், எம்.சி.எல்.ஆர்-இணைக்கப்பட்ட கடன்களில் 42% எஸ்பிஐயின் பங்கு அதன் தனியார் துறை போட்டியாளர்களை விட அதிகமாக உள்ளது. ரெப்போ வீதத்துடன் இணைக்கப்பட்ட கடன்கள் நிலையான விகிதத்தில் மீதமுள்ள புத்தகத்துடன் சுமார் 29% ஆக இருக்கும்.

பல்வேறு கடன்களுக்கான கடன் விகிதங்களை தீர்மானிக்க இந்திய வங்கிகள் எம்.சி.எல்.ஆர் அல்லது நிதி அடிப்படையிலான கடன் விகிதத்தின் ஓரளவு செலவு பயன்படுத்துகின்றன. அதிக எம்.சி.எல்.ஆர் கடன்கள் எஸ்பிஐக்கு அதிக நேர்மறையானதாக இருக்கும், ஆனால் அதன் என்ஐஎம் ஏற்கனவே இந்தியாவின் முதல் மூன்று தனியார் துறை வங்கிகளை விட மிகக் குறைவு என்பதை நினைவில் கொள்க.

கட்டண வருமானம் Q4FY25 இல் 13% வளர்ச்சியைக் கண்டது. இயக்க செலவுகள் ஆண்டுக்கு 18% உயர்ந்து ரூ .35,698 கோடியாக உயர்ந்தன.

வயதான NPA களின் சுமை

செலவைக் குறைப்பதை விட வருமானத்தை அதிகரிப்பதன் மூலம் அதன் செலவு-க்கு-வருமான விகிதத்தை மேம்படுத்துவதாக எஸ்பிஐ மீண்டும் வலியுறுத்தியது. எவ்வாறாயினும், தற்போதைய செலவினங்களின் வளர்ச்சி விகிதம் வருமானத்தை விட மிக அதிகமாக இருப்பதால் இது செய்யப்படுவதை விட எளிதாக இருக்கும்.

மொத்த செயல்படாத சொத்துக்கள் (ஜி.என்.பி.ஏ) மற்றும் நிகர என்.பி.ஏ முறையே 25 பிபிஎஸ் மற்றும் 6 பிபிஎஸ் தொடர்ச்சியாக குறைந்து வருவதால் சொத்து தரம் ஒழுக்கமானது. இருப்பினும், NPA விதிகள் 72% தொடர்ச்சியாக ரூ .3,964 கோடியாக உயர்ந்தன.

நிர்வாகம் NPA களின் வயதானவருக்கு அதிக ஏற்பாடுகளைக் கூறியது. எ.கா.க்கு, ஒரு வருடத்திற்கு ஒரு கடன் கணக்கு சந்தேகத்திற்குரியதாக இருக்கும்போது, ​​பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் தொகையில் 25% விதிமுறையாக ஒதுக்கி வைக்கப்பட வேண்டும், இது அடுத்த ஆண்டில் 40% வரை உயரும். எனவே, விதிமுறை அதே NPA க்கு அதிகரித்து வருகிறது.

மேலும், எஸ்பிஐ தனது கடன் வளர்ச்சி வழிகாட்டுதலை நிதியாண்டுக்கான கடன் வளர்ச்சி வழிகாட்டலை 14-16% ஆக இருந்து குறைத்துள்ளது, இது ஒரு வலுவான கார்ப்பரேட் கடன் வழங்கும் குழாய்த்திட்டத்தைக் கொண்டிருந்தது .FY25 இன் முடிவில் 3.4 டிரில்லியன். வங்கிக்கான கடன்கள் மற்றும் வைப்பு வளர்ச்சி 12% மற்றும் FY25 இல் ஆண்டுக்கு 9.5% ஆக இருந்தது.

இந்த கீழ்நோக்கிய திருத்தத்திற்கு தொடர்ச்சியான கட்டண யுத்தத்தின் மத்தியில் ஒரு நிச்சயமற்ற உலகளாவிய வர்த்தக சூழல் மேற்கோள் காட்டப்பட்டது. FY26 க்கான வைப்பு வளர்ச்சி மதிப்பீடு 9-10%ஆகும். இதைப் பொறுத்தவரை, பல தரகுகள் அவற்றின் FY26 மற்றும் FY27 வருவாய் மதிப்பீடுகளை எஸ்பிஐக்கான குறைத்துள்ளன.

ரூ .25,000 கோடி வரை பங்குகளை உயர்த்துவதற்கான தீர்மானத்தை வங்கி ஒப்புதல் அளித்துள்ளது, ஆனால் எதிர்பார்க்கப்படும் விளிம்பு அழுத்தங்கள் கொடுக்கப்பட்ட பணத்தை திரட்ட இது சிறந்த நேரம் அல்ல.

எஸ்பிஐ பங்கு குறைந்துவிட்டது .912 ஜூன் 3 முதல் .789, இந்த திருத்தம் NII இல் வளர்ச்சி விகிதத்தை பாதியாகக் கொண்டு FY24 இலிருந்து FY25 இல் சுமார் 5% வரை உள்ளது.