உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் நீங்கள் வைத்திருக்க வேண்டிய பங்குகளின் சிறந்த எண்ணிக்கை என்ன? MakkalPost

சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்களை இரண்டு உச்சநிலைகளுக்கு இடையில் மாட்டிக்கொண்டனர். ஒருபுறம், அவர்கள் தங்கள் பணத்தை 50-60 பங்குகளில் சிறிய ஒதுக்கீடுகளுடன் பரப்புகிறார்கள், மேலும் பங்குகள் அதிக பாதுகாப்பைக் குறிக்கின்றன என்று நினைப்பது. மறுபுறம், அவர்கள் தங்கள் பணத்தின் பெரும்பகுதியை அவர்கள் “நம்பும்” வெறும் 5–15 பங்குகளில் வைக்கின்றனர். ஆனால் இரண்டு அணுகுமுறைகளும் அவற்றின் தீங்குகளைக் கொண்டுள்ளன.

இது அடிப்படை கேள்விக்கு நம்மை அழைத்துச் செல்கிறது: எவ்வளவு பல்வகைப்படுத்தல் போதுமானது?

இந்த மேஜிக் எண்ணின் பின்னால் தரவு மற்றும் பகுத்தறிவைத் திறப்போம்.

பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகள் 30 பங்குகளுக்கு அப்பால் தட்டையானவை

முதலீட்டு உலகில், “உங்கள் முட்டைகள் அனைத்தையும் ஒரே கூடையில் வைக்க வேண்டாம்” என்ற ஆலோசனை ஒரு கிளிச்சை விட அதிகம்; இது பல தசாப்த கால நிதி ஆராய்ச்சியால் ஆதரிக்கப்படுகிறது. இந்த யோசனையின் மையத்தில் 1952 ஆம் ஆண்டில் ஹாரி மார்கோவிட்ஸால் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட நவீன போர்ட்ஃபோலியோ தியரி (எம்.பி.டி) உள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் எவ்வாறு ஆபத்தான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க முடியும் என்பதை இது விளக்குகிறது, இது ஆபத்து மற்றும் வருவாயை சமநிலைப்படுத்துகிறது, முதன்மையாக பல்வகைப்படுத்தல் மூலம்.

ஒரு பங்கில் பல்வகைப்படுத்தல் போர்ட்ஃபோலியோ வெவ்வேறு பங்குகள் என்று பொருள், சந்தை ஆபத்தை குறைக்க தொப்பிகள் அல்லது துறைகள். தர்க்கம் எளிதானது: ஒரு முதலீடு செயல்படினால், போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள மற்றவர்கள் இழப்புகளை ஈடுசெய்ய உதவும். ஆனால் முதலீட்டில் பல விஷயங்களைப் போலவே, இன்னும் எப்போதும் சிறப்பாக இல்லை.

உங்கள் பங்கு இலாகாவை பாதிக்கும் இரண்டு வகையான ஆபத்து:

• முறையான ஆபத்து: பணவீக்கம் போன்ற பொருளாதாரம் அளவிலான காரணிகள், ரிசர்வ் வங்கி வட்டி விகிதம் மாற்றங்கள் அல்லது ஈரான்-இஸ்ரேல் மோதல் போன்ற உலகளாவிய பதட்டங்கள் முழு சந்தையையும் பாதிக்கின்றன. எந்தவொரு நிறுவனமும், எவ்வளவு வலிமையானது அல்லது நன்கு நிர்வகிக்கப்பட்டாலும், இந்த அபாயங்களிலிருந்து முற்றிலும் தப்பிக்க முடியாது, பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் கூட அல்ல.
• முறையற்ற ஆபத்து: ஒரு நிறுவனம் அதன் கடனில் இயல்புநிலையாக இருப்பது போன்ற அபாயங்கள், மோசடியில் சிக்கியுள்ள ஒரு முக்கிய நிர்வாக எண்ணிக்கை அல்லது திடீர் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் அந்த நிறுவனத்தின் பங்குகளில் ஆழமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. இவை அன்-சிஸ்டமிக் அபாயங்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன; அவை ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் அல்லது துறைக்கு குறிப்பிட்டவை மற்றும் பரந்த சந்தையை முழுமையாக பாதிக்காது. எடுத்துக்காட்டாக, கோவ் -19 இன் போது, ​​பல விருந்தோம்பல் நிறுவனங்கள் பூட்டுதல் காரணமாக பாதிக்கப்பட்டன, அதே நேரத்தில் பார்மா நிறுவனங்கள் செழித்து வளர்ந்தன. இந்த அபாயங்கள் நிறுவனம் அல்லது துறை சார்ந்தவை என்பதால், அவை பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் குறைக்கப்படலாம். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு நிறுவனம் பாதிக்கப்பட்டால், தொடர்பில்லாத பிற துறைகளில் ஆதாயங்கள் அந்த இழப்பை ஈடுசெய்ய உதவும். அதனால்தான் உங்கள் முதலீடுகளை பரப்புவது அன்-சிஸ்டமிக் அபாயத்தை நிர்வகிக்க அவசியம்.

நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு பல்வகைப்படுத்தல் ஆரம்பத்தில் ஆபத்தை கடுமையாகக் குறைக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்திற்குப் பிறகு, அதிகமான பங்குகளைச் சேர்ப்பது ஒரு பெரிய வித்தியாசத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

இந்த ஆபத்து குறைப்பின் பெரும்பகுதி முதல் 20 முதல் 30 நன்கு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகளில் நிகழ்கிறது என்பதை இந்த வரைபடம் தெளிவாகக் காட்டுகிறது. அதையும் மீறி, வளைவு தட்டையானது, அதாவது அதிக பங்குகளைச் சேர்ப்பது ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை அதிகம் குறைக்காது. அதனால்தான் 30 க்கும் மேற்பட்ட பங்குகளை வைத்திருப்பது பெரும்பாலும் அர்த்தமுள்ள நன்மைகளை வழங்காமல் சிக்கலைச் சேர்க்கிறது.

நீங்கள் எத்தனை பங்குகளை வைத்திருக்கிறீர்கள் என்பது மட்டுமல்ல; ஒவ்வொருவருக்கும் நீங்கள் எவ்வளவு ஒதுக்குகிறீர்கள் என்பதையும் பற்றியது. சரியான அணுகுமுறை என்னவென்றால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் 5% க்கும் அதிகமாக எந்த ஒரு பங்கும் எடுக்கப்படுவதை உறுதி செய்வதாகும். இந்த வழியில், ஒவ்வொரு வைத்திருப்பதும் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது, ஆனால் எந்த ஒரு தவறும் அதிக சேதத்தை ஏற்படுத்த முடியாது.

சென்செக்ஸ் 30 Vs நிஃப்டி 50: இந்தியாவின் சிறந்த குறியீடுகள் வெளிப்படுத்துகின்றன

30 பங்குகளின் நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ போதுமானது என்பதற்கான தெளிவான ஆதாரங்களை இந்தியாவின் பங்கு குறியீடுகள் வழங்குகின்றன பல்வகைப்படுத்தல் தேவையற்ற சிக்கலைச் சேர்க்காமல்.

மேலும் 20 பங்குகள் இருந்தபோதிலும், நிஃப்டி 50 சென்செக்ஸ் 30 ஐ விட குறிப்பிடத்தக்க நன்மையை வழங்கவில்லை, நீண்ட கால வருமானத்தின் அடிப்படையில் அல்லது நிலையற்ற தன்மையைக் குறைப்பதில் இல்லை. உண்மையில், சென்செக்ஸ், குறைவான பங்குகளுடன், சற்று சிறந்த வருமானத்தையும், ஓரளவு குறைந்த ஆபத்தையும் வழங்கியுள்ளது.

முடிவு

ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்திற்கு அப்பால், நன்கு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட 30 பங்குகள், மேலும் சேர்ப்பது ஒட்டுமொத்த செயல்திறனை அர்த்தமுள்ளதாக அல்லது குறைந்த ஆபத்தை மேம்படுத்தாது என்பதை இது தெளிவாகக் காட்டுகிறது.

உங்கள் தனிப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ ஏன் வேறுபட்டதாக இருக்க வேண்டும்?

பல்வகைப்படுத்தல் அவசியம், ஆனால் அது சரியாக செய்யப்பட வேண்டும். நன்கு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட 30 பங்குகள் ஆபத்து, வருவாய் மற்றும் எளிமை ஆகியவற்றுக்கு இடையில் சரியான சமநிலையை ஏற்படுத்துகின்றன என்பதற்கான சான்றுகள் தெளிவாக உள்ளன. அதையும் மீறிச் செல்லுங்கள், நீங்கள் வெகுமதி இல்லாமல் சிக்கலைச் சேர்க்கிறீர்கள்.

இது துல்லியமாக ஃபிஷாலஜி 30 இன் பின்னணியில் உள்ள யோசனை-நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்காக மட்டுமே கட்டப்பட்ட 30 உயர்தர பங்குகளின் கூடை.

ஃபினாலஜி என்பது பதிவு எண்: INA000012218 உடன் செபி-பதிவு செய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர் நிறுவனம்.

மறுப்பு: மேலே கூறப்பட்ட கருத்துக்கள் மற்றும் பரிந்துரைகள் தனிப்பட்ட ஆய்வாளர்கள் அல்லது புரோக்கிங் நிறுவனங்களின் கருத்துக்கள், புதினா அல்ல. எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன் சான்றளிக்கப்பட்ட நிபுணர்களுடன் சரிபார்க்க முதலீட்டாளர்களுக்கு நாங்கள் அறிவுறுத்துகிறோம்.